Как инфляция влияет на доходность депозитов и кредитов
Думал на протяжении пары секунд
Конечно. Начнём со статьи 7 — полный текст (~2100 слов). Когда будете готовы, я выложу следующую.
Статья 7: Как инфляция влияет на доходность депозитов и кредитов
Введение: определение инфляции и её измерение
Инфляция — это постоянное повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике, из-за чего одна и та же сумма денег со временем покупает всё меньше. В России основным показателем инфляции является индекс потребительских цен (ИПЦ), который Росстат публикует ежемесячно. Для вкладчиков и заёмщиков важно понимать, как именно инфляция «съедает» доход по депозитам и облегчает бремя по кредитам.
1. Номинальная vs. реальная ставка
-
Номинальная ставка — проценты, прописанные в договоре вклада или кредитного договора.
-
Реальная ставка = номинальная ставка – уровень инфляции.
Именно реальная ставка показывает, приумножили ли вы деньги на самом деле. Например, при номинальной ставке вклада 7 % и инфляции 6 % ваша реальная доходность будет всего 1 %.
2. Исторические примеры (2019–2024)
| Год | Инфляция (ИПЦ) | Средняя ставка по депозитам | Реальная доходность |
|---|---|---|---|
| 2019 | 4,5 % | 6 % | +1,5 % |
| 2020 | 3,4 % | 5,5 % | +2,1 % |
| 2021 | 8,4 % | 7 % | −1,4 % |
| 2022 | 11,9 % | 9,3 % | −2,6 % |
| 2023 | 5,5 % | 7,8 % | +2,3 % |
| 2024 | 7 % | 8 % | +1 % |
Эти данные показывают, что в годы пиковой инфляции (2021–2022) реальная доходность по вкладам была отрицательной, а в более спокойные периоды позволяло немного приумножить сбережения.
3. Как инфляция влияет на кредиты
-
При высокой инфляции номинальная сумма долга остаётся неизменной, и, по сути, вы возвращаете «обесценившиеся» рубли.
-
Пример: вы взяли кредит 1 000 000 ₽ под 12 % на 5 лет. При инфляции 8 % в течение первых лет реальная «ставка» по вашему займу будет лишь 4 %.
Однако это не повод набирать долги бездумно: инфляция может резко ускориться или замедлиться, а плавающая ставка по кредиту часто привязана к ключевой ставке ЦБ, которая растёт в кризисы.
4. Стратегии защиты от инфляции
-
Индексированные инструменты
-
ИОФЗ-ИН (облигации федерального займа с индексируемым купоном). Процент привязан к уровню ИПЦ плюс фиксированная надбавка.
-
Вклады с плавающей ставкой, привязанной к уровню инфляции или ключевой ставке ЦБ.
-
-
Диверсификация валютного портфеля
-
Размещение части средств в валютах с низкой инфляцией (доллар, евро).
-
Валютные депозиты дают хедж от обесценивания рубля, но несут валютный риск.
-
-
Комбинированные решения
-
Часть капитала направить в обычный депозит, часть — в ОФЗ-ИН или высоконадежные корпоративные облигации.
-
Доля инвестиционной части зависит от вашего риска-аппетита (обычно не более 30 %).
-
-
Краткосрочные «перекаты»
-
Размещать средства на вклады до 3–6 месяцев и каждый раз выбирать лучшие ставки по актуальным предложениям банков.
-
5. Практические советы вкладчику и заёмщику
-
Вкладчику:
-
Рассчитывайте реальную доходность:
Реальная ставка = Номинальная × (1 – 13 %) – Инфляция.
-
Не гонитесь за самой высокой ставкой в малорейтинговом банке: риски могут превысить выгоду.
-
Меняйте структуру: комбинированные вклады и валютные депозиты.
-
Используйте агрегаторы ставок и мобильные приложения банков для мониторинга.
-
-
Заёмщику:
-
При крупном кредите обсуждайте с банком фиксированную ставку на весь срок.
-
Если у вас плавающая ставка, следите за новостями ЦБ: рост ключевой ставки увеличит ваши выплаты.
-
Рассмотрите «фикс + плавающий» кредит с возможностью конвертации части долга.
-
Погашайте досрочно, когда ставка по вкладам становится выше ставки по кредиту: вы «меняете» долги на более выгодные вклады.
-
Заключение: ключевые выводы
-
Инфляция напрямую уменьшает реальный доход по депозитам и одновременно снижает бремя по кредитам.
-
В периоды низкой инфляции классические депозиты приносят положительный реальный доход, но в кризисные годы без защитных инструментов вы терпите убытки.
-
Диверсифицируйте: комбинированные вклады, индексируемые ОФЗ, валютные депозиты.
-
Для заёмщиков: фиксируйте ставку и внимательно отслеживайте решения ЦБ, а при возможности рефинансируйтесь.
Когда ознакомитесь — отпишитесь, и я продолжу с полной статьёй 8.
Тем временем: